行業(yè)動態(tài)
化工行業(yè)周報：看好鈦白粉、燒堿等漲價 關(guān)注電子化學(xué)品投資機(jī)會
* 來源: 河北麥森 * 作者: 中財網(wǎng) * 發(fā)表時間: 2018-03-23 15:18:34
部分企業(yè)迎來年內(nèi)第二次漲價，繼續(xù)看好鈦白粉行業(yè)景氣。上周廣西順風(fēng)、金茂、德天、攀枝花鈦海、山東金海等分別上調(diào)鈦白粉價格600/500/500/600/800 元/噸，迎來2018 年第二次漲價。目前鈦白粉庫存處于低位且2018 年鈦白粉行業(yè)新增產(chǎn)能有限；需求端，中金房地產(chǎn)組預(yù)計2018 年房地產(chǎn)銷售面積同比增長5%，有望拉動國內(nèi)鈦白粉需求提升；海外鈦白粉需求繼續(xù)旺盛，同時國內(nèi)外鈦白粉企業(yè)價差較大，國內(nèi)鈦白粉出口有望繼續(xù)增長。行業(yè)供需有望繼續(xù)改善，看好2018年上半年鈦白粉行業(yè)景氣，推薦龍蟒佰利，建議關(guān)注安納達(dá)，中核鈦白，金浦鈦業(yè)等。
氯堿不平衡疊加下游開工向好，燒堿價格大幅上漲。上周山東地區(qū)液堿價格調(diào)漲帶動國內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)液堿價格上漲70~120 元/噸，片堿價格上漲100~400 元/噸。燒堿價格大幅上漲主要是氯堿不平衡依舊嚴(yán)重，液氯市場價格慘淡，同時元宵節(jié)后下游開工情況好轉(zhuǎn)，燒堿企業(yè)出貨良好。目前液氯市場價格慘淡，疊加采暖季結(jié)束下游企業(yè)開工有望進(jìn)一步提升，燒堿價格有望繼續(xù)上漲。推薦鴻達(dá)興業(yè)，建議關(guān)注濱化股份，中泰化學(xué)等。
關(guān)注電子化學(xué)品投資機(jī)會。3 月8 日，京東方公告擬在重慶投資建設(shè)6 代AMOLED 生產(chǎn)線，同時擬在蘇州投資建設(shè)液晶電視、液晶顯示器、新應(yīng)用終端等產(chǎn)品，設(shè)計產(chǎn)能2000 萬臺/年。此外國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金第二期方案已上報國務(wù)院并獲批， 籌資規(guī)模預(yù)計在1500~2000 億元。隨著國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及國家對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持，電子化學(xué)品國產(chǎn)化發(fā)展趨勢明確。近期創(chuàng)業(yè)板持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)與周期白馬股的回調(diào)，使得市場對電子化學(xué)品關(guān)注度提升，建議關(guān)注電子化學(xué)品主題投資機(jī)會，推薦飛凱材料，萬潤股份，新綸科技，建議關(guān)注江化微，晶瑞股份，上海新陽，江豐電子等。
2 月銷量符合預(yù)期，看好全年鋰電池銷量確定性增長。中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，2 月新能源車銷量34,420 輛，同環(huán)比分別變化+95%/-15%，符合預(yù)期，看好全年與上半年政策性的銷量確定增長。預(yù)計2018 年鋰動力電池銷量增長30%至~45Gwh，鋰電池和鋰電池材料降價幅度約20%。行業(yè)趨勢逐步明朗，我們長期堅定看好產(chǎn)業(yè)趨勢與中游環(huán)節(jié)邊際向好對電池、電解液、隔膜的趨勢投資機(jī)會，及新領(lǐng)域的儲能、軟包、燃料電池等的高彈性成長機(jī)會，預(yù)計龍頭公司長期勝出。推薦國軒高科、滄州明珠、新綸科技等，建議關(guān)注杉杉股份、天賜材料、創(chuàng)新股份（恩捷隔膜）、璞泰來等。
風(fēng)險
宏觀經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期，行業(yè)估值中樞下移。
氯堿不平衡疊加下游開工向好，燒堿價格大幅上漲。上周山東地區(qū)液堿價格調(diào)漲帶動國內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)液堿價格上漲70~120 元/噸，片堿價格上漲100~400 元/噸。燒堿價格大幅上漲主要是氯堿不平衡依舊嚴(yán)重，液氯市場價格慘淡，同時元宵節(jié)后下游開工情況好轉(zhuǎn)，燒堿企業(yè)出貨良好。目前液氯市場價格慘淡，疊加采暖季結(jié)束下游企業(yè)開工有望進(jìn)一步提升，燒堿價格有望繼續(xù)上漲。推薦鴻達(dá)興業(yè)，建議關(guān)注濱化股份，中泰化學(xué)等。
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2 月銷量符合預(yù)期，看好全年鋰電池銷量確定性增長。中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，2 月新能源車銷量34,420 輛，同環(huán)比分別變化+95%/-15%，符合預(yù)期，看好全年與上半年政策性的銷量確定增長。預(yù)計2018 年鋰動力電池銷量增長30%至~45Gwh，鋰電池和鋰電池材料降價幅度約20%。行業(yè)趨勢逐步明朗，我們長期堅定看好產(chǎn)業(yè)趨勢與中游環(huán)節(jié)邊際向好對電池、電解液、隔膜的趨勢投資機(jī)會，及新領(lǐng)域的儲能、軟包、燃料電池等的高彈性成長機(jī)會，預(yù)計龍頭公司長期勝出。推薦國軒高科、滄州明珠、新綸科技等，建議關(guān)注杉杉股份、天賜材料、創(chuàng)新股份（恩捷隔膜）、璞泰來等。
風(fēng)險
宏觀經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期，行業(yè)估值中樞下移。
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